过去的一周对金融市场来说事件频繁。ADP就业变化报告最初令人失望,严重低估了预期,但周五政府发布的非农就业人数(NFP)数据则大幅超过预期,很快提振了市场情绪。在此积极消息的帮助下,市场还是以略微正面收盘结束了本周,标普500指数($SPX)(SPY)上涨约0.5%。然而,由于油价下跌近9%,能源板块面临艰难的一周,许多与能源相关的股票也随之下跌。现在的希望是,油价的下跌最终可能导致更有利的能源价格。
展望未来,本周有几个重要事件值得关注,包括生产者物价指数(PPI)、消费者物价指数(CPI)、美联储公开市场委员会(FOMC)会议纪要等。以下是本周金融市场需要关注的五大重要进展:
1. 银行假期
周一,美国和加拿大的银行都将关闭,以纪念哥伦布日和感恩节。虽然这一假期将影响商业和个人银行业务,但金融市场将照常运营。然而,周一期货、股票和期权交易量可能会受到影响,这一点值得注意。
2. 美联储公开市场委员会会议纪要
发布最新一届美联储公开市场委员会(FOMC)利率决议会议纪要往往会引发市场波动。虽然利率决定本身已经为人所知,但投资者仍会仔细分析会议纪要,以获取有关未来利率决定的见解和暗示。美联储主席杰罗姆·鲍威尔已经暗示今年晚些时候可能再次加息,这使得这些会议纪要对寻求明确加息时间和幅度的投资者尤为关键。
3. 生产者物价指数(PPI)
PPI衡量生产商销售成品价格的变化。鉴于近年来持续存在的通胀关注,PPI负增长可能会给市场一个积极信号。近期PPI报告一直超过预期,这引发了人们对美联储控制通胀能力的质疑。由于该报告是在市场开盘前公布的,最初引发的波动可能会在开盘钟声响起时平息,但它可能为当天定调。
4. 消费者物价指数(CPI)
CPI也衡量通胀,但从消费者的角度。如果PPI显示通胀压力迹象,CPI也会如此。在上周非凡的就业报告之后,如果经济继续显示强劲(哪怕很大程度上只是数据上的),这可能会促使美联储在未来几个月采取更积极的收紧路径。与PPI一样,CPI也可能在当天为市场定调。
5. 债券收益率
从更广泛的角度来看,随着利率继续上升,服务私人和公共债务的成本将增加,特别是随着低利率债券被高利率债券所取代。此外,许多投资者可能会寻求从到期期限较长的债券转向提供更高收益率和更短期限的债券,这可能会对债券市场造成干扰。从历史上看,债券市场的这种发展与股票市场的走势存在相关性,尽管交易中没有什么是确定的。