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(SeaPRwire) –   曾经势不可挡的AI驱动股票涨势已失去动力，因为投资者正面临一个令人不安的想法——人工智能的进步可能会侵蚀那些最初让科技巨头占据主导地位的核心价值主张。然而，一些高管和市场资深人士警告不要陷入短期恐慌，称此次抛售是买入AI繁荣下一阶段的难得机会。

AI增长故事因软件股的广泛抛售而降温。不管称之为 还是 ，那些专门从事数字软件产品设计、销售和维护的公司正遭受重创。本月早些时候，JPMorgan分析师写道，软件公司在过去一年中市值蒸发了 ，称这是“30多年来最大的非衰退期12个月跌幅”。

罪魁祸首是投资者中日益普遍的一种看法——AI正在将科技企业分为 。根据这种观点，随着新型AI模型的能力有望取代昂贵的数字服务，软件公司可能会落入后者阵营，使 等公司的商业模式变得过时。

但并非所有投资者都相信这些公司注定会变得无关紧要。在混乱之中，可能隐藏着一个被低估的机会——以折扣价买入这些科技股，这在估值飙升和投机性增长的时代相对罕见。这一切都取决于看涨的买家是否认为AI是现有软件服务的补充，还是足以完全取代它们。

“我认为此次软件股抛售将成为拥有一些中坚企业的世代机遇，”Wedbush Securities董事总经理兼高级股票研究分析师Dan Ives在周五的 财经 节目中表示。“尽管出现了明显的大幅回调，但今年我对科技和AI的看涨论点更有信心了。”

可能反弹的股票

Ives指出了三家他认为在当前市场中受到不公平惩罚、且可能出现强劲反弹的行业领导者：

• Salesforce （今年以来下跌27.17%）
• （今年以来下跌28.55%）
• （今年以来下跌15.8%）

Ives称此次软件股调整是他25年来见过的规模最大的“结构性抛售”。但他并未将此次暴跌视为这些公司的末日，而是将其视为投资企业技术的千载难逢的机会，认为即使在AI驱动的未来，软件开发商仍将是“用例的核心部分”。

本周早些时候，Ives提供了更多细节。他将AI的影响归类为短期逆风，但最终会提升软件公司的业绩。他表示，企业客户的数字安全需求是一个障碍。外部供应商或自研AI生成的软件可能难以与Salesforce等公司竞争，这些公司受益于“数十年的数据”以及与长期客户建立的机构信任。

并非只有Ives将软件股下跌视为转移注意力的幌子。上周，Goldman Sachs首席执行官David Solomon称此次抛售“”，并表示并非每家软件开发公司都会因此遭受持久痛苦。同样在上周，JPMorgan分析师持类似的乐观立场，称围绕AI对软件行业的颠覆的说法是“”。他们在一份报告中写道，鉴于软件公司其他方面稳健的基本面，投资者实际上应该期待反弹，而且由于企业客户面临高昂的转换成本和多年合同，传统数字基础设施提供商在短期内可能免受AI颠覆的影响。

诚然，AI颠覆仍可能在软件行业夺走一些大公司的市场份额，许多因AI exposure而被高估的股票也可能遭受代价高昂的调整。去年12月，Microsoft联合创始人Bill Gates在接受CNBC的 采访时表示，AI行业已变得“超级竞争”，一些深度参与AI建设的公司面临被高估的风险。

“AI只是在某种意义上是泡沫——并非所有这些估值最终都会上涨。其中一些会下跌，”他说。

目前，如果下跌的AI相关股票真的反弹， 可能会青睐勇敢的投资者，尤其是考虑到投资者原本需要支付高昂的估值才能进入市场。正如 分析师 所说，遭受重创的软件股——包括Gates旗下的Microsoft和 （一家报税服务提供商）——事后可能会成为“有吸引力的切入点”。