今年,技术股在人工智能(AI)领域兴起的热情驱动下,尽管宏观经济面临挑战,但整体表现出明显的复苏趋势。在这些技术股中,半导体芯片公司正在从AI热潮中收获利益。尽管Nvidia(NASDAQ: NVDA)在芯片行业占主导地位,但随着AI时代的到来,还有一些有前景的AI芯片股将崛起。
其中一个有潜力的竞争对手是高通微系统(NASDAQ: AMD),市值达到1644.49亿美元的这家半导体巨头在过去50多年里在行业中扮演着重要角色。在过去十年里,AMD的股价惊人地上涨了3120%,仅在过去五年里就增加了300%。
更近期,AMD的股份在今年同比上涨56%,超过科技密集型纳斯达克综合指数的24%增长。此外,华尔街认为,尽管竞争激烈,但AMD在未来几年 strategically positioned 拓展AI市场的潜力。
强化AMD的基本面
AMD最近两个季度的收益都超出了分析师的预期,即使在上半年数据中心业务放缓。尽管第二季度数据部门收入同比下降11%至13亿美元,但通过4代EPYC CPU的快速采用和云市场需求增加,同比增长2%。 notably,第二季度净收入达到536亿美元,略低于去年同期650亿美元。
季度结束时,AMD持有现金、现金等价物和可出售证券630亿美元,第一季度170亿美元的总债务下降至170亿美元。公司还报告2.54亿美元的自由现金流量。
在第二季度财报电话会议上,CEO丽莎·苏宣布推出30个新的AMD实例,其中多个基于Genoa的实例得到亚马逊AWS、阿里巴巴、微软Azure和甲骨文等科技巨头的支持。展望未来,AMD预计数据中心和客户端部门的同比收入将实现双位数增长,这将被EPYC和Ryzen处理器需求的增长推动。具体来说,第三季度EPYC收入预计将实现双位数同比增长,这归因于4代EPYC CPU日益增长的兴趣。AMD管理层预见到2027年AI加速器市场规模将达到约1500亿美元,并将其视为云端、边缘计算以及不断增长的智能终端领域的数十亿美元增长机会。
在AI竞赛中提升水平
图形处理单元(GPU)是推动AI加速的前沿技术,Nvidia目前在这个市场占主导地位。不过,AMD决心通过AI的进一步发展,提供更高效和可扩展的AI计算解决方案,与Nvidia有效竞争。即使微软的首席技术官凯文·斯科特也承认,AMD的GPU在未来几年可能具有重要意义。
值得注意的是,AMD最近在数据中心业务之外扩大了影响范围,通过一次重大收购。该公司签署了终极协议收购Nod.ai,以增强其开源软件能力,并将其内置于硬件产品中。这笔收购旨在推进开源编译技术,为AMD的产品组合提供高性能AI解决方案。管理层还预见到生成AI在客户兴趣不断增长的机会,MI300A和MI300X GPU作为Nvidia A100和H100 GPU的有力替代品,将在2023年第四季度上市。与此同时,Nvidia预计其H100芯片需求将增长,2024财年第三季度预计收入将达160亿美元。
此外,10月19日,AMD推出了一系列AI驱动的高端处理器,包括Ryzen Threadripper PRO 7000 WX系列处理器和重新推出的Ryzen Threadripper 7000系列处理器,声称这是世界上最快的台式机处理器。
分析师对AMD的看法
贝尔德股权研究最近调整了2024年AMD的收入预测,对公司的数据中心业务表示担忧。分析师质疑AMD决定提前在2023年第四季度推出MI300芯片,指出公司“在超级计算应用领域外设计胜利较少,软件生态系统尚未完全建立”。贝尔德还将AMD的目标价格从每股170美元下调至125美元。尽管中美紧张局势加剧可能给AMD等芯片企业带来一定挑战,但华尔街对AMD股在快速增长的AI行业中的潜力仍持乐观态度。
第三季度,分析师预测AMD收入为57亿美元,每股收益0.49美元。AMD计划在10月31日发布第三季度财报。2022财年,AMD收入236亿美元,分析师预计2023财年略有下降至228亿美元,但2024财年预计将上升至273亿美元。从每股收益来看,分析师预计2022财年0.84美元将上升至2023财年2.01美元和2024财年3.22美元。目前AMD的前瞻市盈率为24倍,与2024年增长预测相符。
现有28家分析机构对AMD进行评级,其中21家给出“强买”评级,1家“中性买入”,6家“持有”。没有“卖出”评级。平均目标价格139美元,华尔街预计AMD未来12个月潜在上涨空间达37%,最高目标价200美元,最低目标价80美元。
AMD的总体评价
总之,高通微系统(AMD)在数据中心市场复苏和AI未来前景下处于有利位置。凭借强大的产品组合,AMD定能继续引领计算机发展。尽管AI股当前表现活跃,但投资者应关注宏观经济不确定性带来的风险,技术行业仍受影响。长期投资者应采取平衡策略,兼顾如AMD这样的顶级AI股与稳定选择。